Has leido en yahoofinance una noticia parecida a esta:
En bolsa de valores y mercado público, Starbucks no consigue despertar. Es importante que logre subirse por encima de la media de 200 sesiones, Starbucks ha conseguido sujetarse antes de tocar el soporte clave del corto plazo que presenta en los 89,21 dólares. Las subidas de las últimas sesiones parecen que intentan volver a empujar su cotización por encima de la media de 200 sesiones. Esto sería una buena señal. No obstante, para confirmar una señal de fortaleza importante deberíamos esperar a la superación de la resistencia de los 107,66 dólares, precios aún muy alejados de los actuales
Esto supondría una extensión de las ganancias hasta los máximos del pasado año que dibujara en los 115,48 dólares. A día de hoy no es un valor que nos invite a tomar posiciones, deberíamos esperar que logre subirse ampliamente por encima de la media de 200 sesiones para interesarnos por la compañía.
Fuente Yahoo finance datos de finales de enero 2024. / NasdaqGS – Precio en tiempo real. Divisa en USD
La noticia anterior me parece apropiada para explicar algunos términos respecto al tema, desde el enfoque contable financiero:
El término “sesiones” en el contexto de la bolsa de valores se refiere a los días de negociación en los que se pueden comprar o vender acciones. Cada sesión representa un día completo de actividad en la bolsa, desde la apertura hasta el cierre del mercado. Por lo tanto, cuando se habla de una “media de 200 sesiones”, se está refiriendo al promedio de los precios de cierre de una acción durante las últimas 200 sesiones o días de negociación.
Este promedio ayuda a suavizar las fluctuaciones diarias del precio de las acciones y se considera un indicador importante para determinar la tendencia general del precio de una acción. Si el precio actual de la acción está por encima de su media de 200 sesiones, podría interpretarse como una señal de que la acción está en una tendencia alcista. Por el contrario, si está por debajo, podría indicar una tendencia bajista.
El “promedio de 200 sesiones” no es un valor fijo en dólares que una acción debe alcanzar; en cambio, varía a lo largo del tiempo y es específico para cada acción, incluida Starbucks en este caso. Este promedio se calcula tomando el precio de cierre de la acción para cada una de las últimas 200 sesiones de mercado y luego calculando el promedio de esos precios.
Por lo tanto, para saber cuál es el promedio de 200 sesiones de Starbucks (o de cualquier otra acción), necesitarías los precios de cierre de Starbucks de las últimas 200 sesiones de mercado, sumarlos todos y dividir el resultado por 200. Este promedio se actualiza después de cada sesión de mercado con el nuevo precio de cierre, eliminando el precio de cierre más antiguo del conjunto de datos.
Por ejemplo para realizar un cálculo hipotético del promedio de 200 sesiones para una acción como Starbucks, necesitaríamos datos históricos reales. Pero supongamos que tenemos los precios de cierre de Starbucks para las últimas 200 sesiones de mercado. Para mantenerlo simple, imaginemos que estos precios fluctúan entre $85 y $95. Aquí hay una secuencia simplificada de 5 precios de cierre como ejemplo, aunque en la realidad necesitaríamos 200:
Sesión 1: $90
Sesión 2: $92
Sesión 3: $89
Sesión 4: $93
Sesión 5: $91
Te preguntarás, entonces cada empresa en la bolsa fija su precio de acciones y luego debe mantenerse ahí ?
El precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa se determina por la oferta y la demanda del mercado, no por la empresa misma. Aunque el precio inicial se establece en la Oferta Pública Inicial (OPI) con base en la valoración que la empresa y sus banqueros de inversión creen adecuada, después de la OPI, son los inversores en el mercado quienes, a través de sus decisiones de compra y venta, influyen en el precio de la acción. Este se ve afectado por una variedad de factores como resultados financieros, noticias del sector, condiciones económicas, cambios en el mercado de valores y la psicología de los inversores. Mientras las empresas no pueden fijar su precio de mercado, sí pueden intentar influir en la percepción del valor de sus acciones mediante estrategias corporativas, la recompra de acciones, el pago de dividendos y la comunicación efectiva con los inversores sobre sus resultados y perspectivas.
Y cuál es el proceso de fijar las acciones en una oferta pública inicial OPI.?
El proceso de fijar el precio de las acciones en una Oferta Pública Inicial (OPI) implica varios pasos y consideraciones. Las empresas, junto con sus bancos de inversión (o suscriptores), llevan a cabo este proceso para determinar el precio inicial al cual las acciones de la empresa se ofrecerán al público. Aquí están los principales factores y pasos involucrados:
En primer lugar la Evaluación de la Empresa, esto incluye un Análisis Financiero en los cuales se revisan los estados financieros de la empresa para evaluar su salud financiera, incluyendo ingresos, beneficios, deudas y más. Perspectivas de Crecimiento, se consideran las perspectivas de crecimiento de la empresa, basadas en su modelo de negocio, el mercado en el que opera, y su potencial de expansión.
Ademas se compara la empresa con otras similares en el mercado (empresas comparables), evaluando cómo se valoran estas empresas en términos de múltiplos de sus resultados financieros (como precio/beneficio, precio/ventas, etc.).
En segundo lugar las Condiciones del Mercado, se tiene en cuenta el estado general del mercado de valores, incluyendo las condiciones económicas y el apetito de inversión de los inversores. Un mercado alcista (en crecimiento) puede permitir un precio de OPI más alto, mientras que un mercado bajista (en declive) puede requerir ajustes a la baja en el precio.
Tercero el Interés de los Inversores, es decir antes de la OPI, la empresa y sus suscriptores realizan una gira de presentación (roadshow) para presentar la empresa a posibles inversores institucionales y recabar su interés. La reacción y el interés mostrado por estos inversores pueden influir significativamente en el precio final de la OPI.
Y por último la asignación de Acciones basándose en la demanda anticipada y en la estrategia de precios, se decide cuántas acciones se ofrecerán.
El precio de la OPI se establece la noche antes de que la acción comience a cotizar en el mercado de valores. Aunque este precio se basa en una evaluación rigurosa, también hay un elemento de juicio para determinar el precio al que los inversores estarán dispuestos a comprar, equilibrando la captación de capital para la empresa con un desempeño bursátil exitoso post-OPI.
En estos momentos ahondemos y llevemos el tema al enfoque contable financiero:
Existen varios modelos y métodos utilizados para calcular o estimar las perspectivas de crecimiento de una empresa. Estos modelos pueden variar en complejidad y enfoque, desde simples cálculos de tasas de crecimiento hasta modelos financieros avanzados. Aquí te presento algunos de los más comunes:
Modelo de Descuento de Flujos de Caja (DCF)
Este modelo proyecta los flujos de caja futuros de la empresa y los descuenta de vuelta al presente utilizando una tasa de descuento adecuada. Este modelo es muy utilizado para valorar empresas por su capacidad para incorporar las expectativas de crecimiento futuro en el valor presente de la empresa. Se puede ajustar para reflejar diferentes tasas de crecimiento a largo plazo, permitiendo a los analistas modelar cómo los cambios en las perspectivas de crecimiento afectan al valor de la empresa.
Modelos de Múltiplos Comparables
Este método implica comparar la empresa con empresas similares (comparables) en términos de múltiplos financieros, como el P/E (precio a ganancias), P/S (precio a ventas), EV/EBITDA (valor empresarial sobre EBITDA), entre otros. Estos múltiplos pueden ajustarse para reflejar diferencias en las tasas de crecimiento esperadas entre la empresa objetivo y sus comparables.
Modelo de Crecimiento de Gordon (Modelo de Crecimiento de Dividendos)
Específicamente diseñado para empresas que pagan dividendos, este modelo valora una acción basándose en la serie de dividendos futuros esperados, que se supone que crecerán a una tasa constante indefinidamente. Directamente incorpora una tasa de crecimiento de dividendos en el cálculo del valor de una acción.
El Análisis de Regresión
Ayuda a predecir el crecimiento futuro basándose en tendencias pasadas y factores correlacionados, el análisis de regresión estadística puede utilizarse para identificar relaciones entre el crecimiento de una empresa y factores externos o internos, como el crecimiento del PIB, cambios en la industria, o el lanzamiento de nuevos productos.
Esto nos debería hacer pensar que, estas empresas deben estar publicando sus estados financieros en la bolsa de valores y hay un personal que se dedica a revisar dicha información contable.
Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a publicar regularmente sus estados financieros y otra información relevante. Esto se hace para mantener un mercado transparente y permitir que los inversores tomen decisiones informadas. Aquí te detallo cómo funciona:
Publicación de Estados Financieros
Las empresas deben publicar informes financieros trimestrales y anuales. Estos informes incluyen el balance general, el estado de resultados (o cuenta de pérdidas y ganancias), y el estado de flujos de efectivo, entre otros documentos y notas explicativas.
Además, deben informar al mercado sobre cualquier evento o información material que pueda afectar el precio de sus acciones. Esto incluye cambios en la dirección ejecutiva, adquisiciones, ventas de activos importantes, cambios regulatorios significativos, etcétera.
Hay profesionales como analistas financieros, gestores de fondos, y brokers que se dedican a evaluar estos estados financieros, así como otros indicadores y noticias del mercado, para estimar el valor de la empresa y predecir el desempeño futuro de sus acciones.
Además de los profesionales del mercado, los inversores institucionales (como fondos de pensiones, compañías de seguros, y fondos de inversión) y los inversores minoristas (individuos) también revisan estos informes para tomar decisiones sobre comprar, mantener o vender acciones.
Esta evaluación suele formar parte de lo que se conoce como análisis fundamental, que busca determinar el valor intrínseco de una empresa basándose en sus fundamentos financieros y económicos. El análisis incluye examinar ratios financieros como precio/ganancia (P/E), retorno sobre el capital (ROE), deuda sobre capital (D/E), entre otros.
La información obtenida de este análisis ayuda a los inversores a tomar decisiones basadas en la salud financiera de la empresa, sus perspectivas de crecimiento y cómo se compara con sus competidores y el mercado en general.
También hay Organismos reguladores del mercado de valores, como la Securities and Exchange Commission (SEC) en Estados Unidos, establecen las normas sobre la divulgación de información financiera y supervisan su cumplimiento para proteger los intereses de los inversores y mantener la integridad del mercado.
La publicación regular de información financiera y su evaluación por parte de diversos actores del mercado son componentes esenciales del funcionamiento de los mercados de valores, asegurando transparencia, eficiencia y justicia en la inversión.
Entonces, es posible que una empresa al inscribirse en una bolsa de valores es objeta de revisión de su información contable y financiera para validar si dicha información es confiable, quienes hacen esta auditoría.?
Antes de que una empresa pueda inscribirse y ofrecer sus acciones al público en una bolsa de valores a través de una Oferta Pública Inicial (OPI), debe someterse a un proceso exhaustivo de revisión y auditoría de su información contable y financiera. Este proceso tiene varios propósitos, incluyendo asegurar que la información financiera sea precisa, completa y cumpla con los estándares contables aplicables. Esto ayuda a proteger a los inversores y mantiene la integridad del mercado.
Las empresas contratan firmas de auditoría independientes para realizar una auditoría externa de sus estados financieros. Estos auditores examinan los registros contables de la empresa, las prácticas de contabilidad y los controles internos para asegurar que los estados financieros presenten de manera justa la posición financiera de la empresa, en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) o las normas internacionales de información financiera (NIIF), según corresponda.
El auditor emite un informe que acompaña a los estados financieros de la empresa, expresando su opinión sobre la fiabilidad y precisión de la información financiera.
Los organismos reguladores, como la Securities and Exchange Commission (SEC) en Estados Unidos, revisan la información financiera y otros documentos presentados por las empresas como parte del proceso de OPI. Esto incluye el prospecto de la oferta, que contiene una descripción detallada de la empresa, su modelo de negocio, los riesgos financieros, la información financiera histórica auditada y las proyecciones futuras. La revisión busca asegurar que la empresa haya divulgado toda la información necesaria y relevante que los inversores necesitan para tomar decisiones informadas, y que cumpla con las regulaciones aplicables.
Espero les haya servido la explicación anterior, intente darle una idea general de los indicadores en la bolsa de valores, tomando como ejemplo Starbucks. Además el artículo proporciona una explicación simplificada de los términos técnicos utilizados, como la “media de 200 sesiones”, y subraya la importancia del papel que juegan los contadores en la preparación de los estados financieros en el momento que sus clientes entran al riguroso y supervisado mundo de empresas que cotizan instrumentos financieros en mercado de valores.
Asesor Empresarial en Contabilidad, Impuestos y Negocios.
