Casi todo lo financiero de tu empresa pasa por aquí. El efectivo, las cuentas por cobrar de tus clientes, las cuentas por pagar a proveedores, los préstamos del banco, los préstamos a empresas relacionadas, las inversiones: todos son instrumentos financieros, y la Sección 11 es la que decide cómo se miden y cuándo se reconoce una pérdida sobre ellos. Es, probablemente, la sección que más transacciones del día a día toca en una PYME.
Y es también una de las que más cambió con la tercera edición de 2025: dos secciones se fusionaron en una, se acercó a la NIIF 9, se eliminó una opción que algunas empresas usaban y se añadieron nuevas revelaciones. Si tienes deuda, cartera de clientes o préstamos entre tus empresas, esto te toca de cerca.
En este artículo te explico qué cubre la Sección 11, cómo se miden los instrumentos, un punto crítico para los grupos familiares, cómo funciona el deterioro y qué cambió en 2025.
¿Qué son los instrumentos financieros y qué cubre la Sección 11?
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, a la vez, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra. En la práctica de una PYME, los más comunes son: efectivo y equivalentes, cuentas por cobrar y por pagar, préstamos recibidos y otorgados, e inversiones en deuda o en acciones de otras empresas.
La Sección 11 regula su reconocimiento, medición, baja en cuentas y revelación. Algunos elementos quedan fuera porque se tratan en otras secciones (por ejemplo, las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, o los arrendamientos).
De dos secciones a una: la fusión de 2025
Aquí conviene aclarar algo que confunde. En la segunda edición (la vigente hasta 2027), los instrumentos financieros se repartían en dos secciones: la Sección 11 “Instrumentos Financieros Básicos” (para los instrumentos sencillos) y la Sección 12 “Otros Temas relacionados con los Instrumentos Financieros” (para los más complejos, como derivados y coberturas).
La tercera edición las fusionó en una sola Sección 11, llamada ahora simplemente “Instrumentos Financieros”. El número 12, por su parte, se reutilizó para una sección totalmente nueva de Medición del Valor Razonable. Así que, si buscabas “Sección 11 Instrumentos Financieros Básicos”, a partir de la edición 2025 el nombre y el alcance cambian: ahora es una sección única e integrada.
¿Costo amortizado o valor razonable?
La medición de un instrumento financiero depende de sus características. En términos generales:
- Los instrumentos básicos (la mayoría en una PYME: cuentas por cobrar y pagar, préstamos sencillos, depósitos) se miden al costo amortizado, usando el método del interés efectivo.
- Otros instrumentos, como ciertas inversiones en acciones cotizadas o los derivados, se miden a valor razonable con cambios en resultados.
La distinción importa porque cambia tanto el valor en libros como el resultado del periodo. Medir al costo amortizado distribuye los intereses a lo largo de la vida del instrumento; medir a valor razonable refleja los cambios de mercado de inmediato.
El método del interés efectivo y los préstamos entre empresas relacionadas
Aquí hay un punto que todo grupo familiar y toda PYME con financiamiento entre relacionados debería revisar, porque es un hallazgo de auditoría muy frecuente en la región. Es muy común que una empresa preste dinero a otra del mismo grupo sin intereses o con una tasa muy por debajo del mercado. Contablemente, eso no se registra simplemente por el monto entregado.
Bajo la Sección 11, un préstamo de este tipo debe medirse a su valor presente, descontando los flujos futuros a una tasa de mercado. La diferencia entre el dinero entregado y ese valor presente genera un ajuste de “día uno” que debe contabilizarse (a menudo afectando resultados o patrimonio, según la naturaleza de la operación). En otras palabras, prestar sin intereses no es gratis en términos contables. Ignorar esto distorsiona los activos, los pasivos y los resultados de las empresas del grupo, justo lo que un banco o un auditor revisará.
El deterioro: modelo de pérdida incurrida (no esperada)
¿Cuándo reconoces que una cuenta por cobrar probablemente no se cobrará? La Sección 11 conserva el modelo de pérdida incurrida: reconoces el deterioro cuando existe evidencia objetiva de que la pérdida ya ocurrió (mora significativa, dificultades financieras del deudor, incumplimientos).
Esta es una simplificación deliberada y una buena noticia para las PYMES: la NIIF para las PYMES no adopta el modelo de pérdida crediticia esperada de la NIIF 9, que obliga a proyectar pérdidas futuras y es mucho más complejo y costoso. Para tu cartera de clientes, sigues reconociendo el deterioro cuando hay señales reales de incobrabilidad, no anticipándolo con modelos sofisticados.
¿Qué más cambió en la Sección 11 con la edición 2025?
Además de la fusión, la tercera edición trajo varios cambios:
- Alineación con principios de la NIIF 9 en la clasificación y medición de instrumentos, manteniendo diferencias propias de las PYMES.
- Eliminación de la opción de aplicar la NIC 39. La segunda edición permitía a algunas entidades usar la NIC 39 como alternativa; esa puerta se cierra, y para quienes la usaban la transición es obligatoria: deberán reclasificar sus instrumentos bajo la nueva Sección 11.
- Nuevas revelaciones: un análisis de la antigüedad de los activos financieros y un análisis de vencimientos de los pasivos financieros, que ayudan a los usuarios —en especial a los bancos— a entender tu liquidez.
- Contratos de garantía financiera: se incorpora su definición, y las garantías emitidas sin contraprestación pasan al alcance de la Sección 21 (Provisiones y Contingencias).
- Se conservan los requisitos de contabilidad de coberturas y de baja en cuentas de la segunda edición.
Preguntas frecuentes
¿Qué cubre la Sección 11 de la NIIF para las PYMES?
El reconocimiento, medición, baja en cuentas y revelación de los instrumentos financieros: efectivo, cuentas por cobrar y pagar, préstamos e inversiones, entre otros.
¿Qué pasó con la Sección 11 “Instrumentos Financieros Básicos” y la Sección 12?
En la tercera edición (2025) se fusionaron en una sola Sección 11 “Instrumentos Financieros”. El número 12 ahora corresponde a la nueva sección de Medición del Valor Razonable.
¿Cómo se mide un préstamo sin intereses entre empresas relacionadas?
A su valor presente, descontando los flujos a una tasa de mercado. La diferencia con el monto entregado genera un ajuste contable; prestar sin intereses no es neutro en la contabilidad.
¿La NIIF para PYMES usa el modelo de pérdida crediticia esperada?
No. Conserva el modelo de pérdida incurrida: el deterioro se reconoce cuando hay evidencia objetiva de que la pérdida ya ocurrió.
¿Tus instrumentos financieros están bien medidos y revelados?
Préstamos entre relacionados sin tasa de mercado, cartera mal deteriorada o la transición desde la NIC 39 pueden distorsionar tus estados financieros ante bancos y auditores. Te ayudo a medir, deteriorar y revelar correctamente tus instrumentos bajo la Sección 11 y a preparar la transición 2025.
Fundamento técnico: NIIF para las PYMES, Sección 11 “Instrumentos Financieros” (tercera edición, febrero 2025; fusión de las Secciones 11 y 12 de la segunda edición). Alineación con principios de la NIIF 9, conservando el modelo de pérdida incurrida; eliminación de la opción de la NIC 39; nuevas revelaciones (antigüedad de activos y vencimientos de pasivos). Vigente para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2027, con aplicación anticipada permitida.
Asesor Empresarial en Finanzas y Negocios.
